作者:和讯房产

资色・公告 | 当代置业1.58亿美元赎回部分今年到期且未偿还的优先票据

大班报导:

    大班房产消息,6月11日,当代置业有限公司发布购买未偿还的于2019年到期6.875%优先票据的要约的结果。

  公告显示,本次购买要约已于2019年6月10日到届满期限。 于届满期限,已根据要约有效提交票据本金总额1.55亿美元,占于该日的未偿还票据合计本金总额的约38.48%。在要约的条款及条件规限下,当代置业将全数接纳购买该等有效提交的票据。公司购回的获接纳票据将予注销,并将于2019年6月14日或前后不再为未偿还。

  大班房产查阅公告获悉,当代置业须就购回获接纳票据支付予获接纳票据持有人的总金额约为1.58亿美元公司现时预期,于要约结算后,票据本金总额中仍有2.484亿美元仍未偿还。

(责任编辑:宋虹姗 HO031)

资色・评级 | 标普:授予金科集团“B+”评级,展望稳定;其债券获“B”评级

大班报导:

  •金科地产集团股份有限公司(金科集团)在重庆(楼盘)市的运营记录强劲且长久,但业务集中度较高。我们还预计未来1-2年该公司的杠杆率将保持在高位,尽管其可能适度改善。

  •金科集团的强劲现金回款以及良好资本结构和融资渠道缓解了上述不足。

  •我们授予金科集团“B+”的长期主体信用评级。同时,我们授予该公司拟发行优先无抵押债券“B”的长期债项评级。

  •稳定展望反映我们认为,未来12个月金科集团将稳步扩大规模、增加收入并提升地域多元化。我们亦预计同期该公司的股东和董事会结构将保持稳定。

  香港,2019年6月10日―标普全球评级今日表示,采取上述评级行动。上述评级反映我们认为,未来1-2年金科集团的杠杆率将保持在高位,尽管其可能适度改善。该公司在重庆的业务集中度较高,随着业务扩张至新城市,执行风险敞口较大。但金科集团的成熟市场地位、在重庆较长的运营记录、强劲现金回款、以及良好资本结构和融资渠道缓解了上述不足。

  我们预计未来1-2年金科集团将保持其在重庆的良好市场地位,同时地域多元化将适度提升。金科集团2018年来自重庆的合约销售额为人民币460亿元,为重庆的前三大开发商,其市场份额为8.8%。同时,重庆在金科集团项目中的占比逐渐下降。目前该公司在20多座城市拥有土地储备,且在新区域的市场份额持续攀升,即长三角地区、京津冀经济圈、及大湾区。我们预测至2020年,重庆在金科集团合约销售额中的占比将自2018年的41%下降至约为25%。

  金科集团的地域集中度高于多数中国开发商,因此很容易受地方政府政策和市场环境的影响,特别是重庆主城九区以外区县的经济增长前景。2018年区县约占该市销售额的40%及金科集团合约销售总额的15%-20%。

  我们预计金科集团将保持审慎的财务控制,并以良好现金回款平衡较高的资本支出。该公司亦可能加强与项目投资者的合作,从而减少对举债扩张的依赖。2017年金科集团激进购地,购地支出约占销售额的70%,此后放慢购地步伐。我们预计未来1-2年购地支出将占权益归属合约销售额的55%-60%。

  我们认为,金科集团的资本结构和境内融资渠道优于“B”类评级的可比同行。该公司约86%的债务来自银行和境内资本市场,而非银行借贷如信托融资和委托贷款仅占债务的14%。因此我们对其可比评级分析的评估为正面,其评级相应上调一个级别。

  我们认为黄红云先生及其一致行动者将继续作为金科集团的控股股东,并拥有董事会的多数席位。持股比例略低的第二大股东为融创中国控股有限公司(融创中国;BB-/稳定/–)。作为财务投资者,我们认为融创中国不会积极参与金科集团的日常运营。

  稳定展望反映我们认为,随着业务逐渐扩张至重庆以外地区,未来12个月金科集团将稳步扩大规模、增加收入并提升地域多元化。我们亦预计该公司的股东和董事会结构将保持稳定。

  如果未来12个月金科集团举债扩张的步伐比我们预期的更为激进,导致债务对EBITDA比率(并表及按权益比例并表)上升至超出8-9倍,我们则可能下调其评级。如果该公司的短期借贷大幅增加或其再融资成本显著上升,导致流动性弱化,我们亦可能下调其评级。

  如果金科集团的销售执行强劲,同时地域多元化显著提升且财务杠杆下降,我们则可能上调其评级。财务杠杆下降表现在债务对EBITDA比率朝5倍改善,且EBITDA利息覆盖倍数上升至2.5倍以上。

  金科集团是一家中国的大型地产开发商,专注于住宅地产开发。公司最大股东为黄红云先生及其一致行动者,持股比例为29.99%。

(责任编辑:宋虹姗 HO031)

资色・评级 | 标普:授予融创中国拟发行的美元优先无抵押债券“B+”评级

大班报导:

  香港,2019年6月11日―标普全球评级今日宣布,授予融创中国控股有限公司(融创中国:BB-/稳定/–)拟发行的美元优先无抵押债券长期债项评级“B+”。该公司计划将本次发行的募集资金净额主要用于偿还现有债务。

  我们对该拟发行债券的评级比融创中国的主体信用评级低1个级别,以反映其结构性后偿风险。截至2018年末,融创中国的资本结构包含约2030亿元人民币的有抵押债务和270亿元无抵押债务。因此,公司的有抵押债务比率约为88%,显著高于触发债项评级下调的分界水平50%。上述评级有待我们审阅最终发行文件后确认。

  我们预计本次发行不会对融创中国的信用状况产生显著影响。我们认为,该公司将保持强劲的销售执行和可持续的盈利能力,同时将通过进一步控制支出来继续逐步改善其财务杠杆水平。对公司的稳定评级展望反映了这一点。

  

(责任编辑:宋虹姗 HO031)

资色・深度 | 背负大量违规纪录,万创国际第四次冲刺IPO

大班报导:

  端午节前,港交所挂出了万创国际的更新招股说明书。加上之前已经“失效”的三份招股说明书,这家安徽房企已经是第四次冲刺港交所IPO了。

  与此前因为“失效”重新发布招股说明书的中梁等房企不同,根据微信公众号“楼市资本论”批露,公司控股股东之一、实际控制人汪明来曾出现在中纪委反腐专题片《巡视利剑》中,并作证前淮南市市委书记、安徽省副省长杨振超曾因为汪明来办事,来向他索要了一套总价1800万,位于上海黄金地段的住宅。

  万创国际的招股说明书还披露,公司在重组之前,旗下的房地产业务主体“泉山湖置业”还通过当时的母公司“联华实业”向银行套取经营借款,然后将这笔贷款违规挪用到房地产开发上,以降低贷款成本。

  但这些违规纪录并未让万创国际丧失登录港交所的信心。在去年大举归还华融资产及另外一家信托公司贷款,以优化负债率、净利润、经营性现金流等数据后,这家“屡战屡败”又屡败屡战的房企,开始了又一次冲关之旅。

  成长历史包含大量违规纪录

  尽管以今天的角度看,万创国际重组前违规动作有不少,有些甚至足以让后者“灰飞烟灭”。但不得不承认,这家公司是“幸运儿”,在发生这些违规问题后,并没有被追究且加以处罚。

  招股说明书179页详细描述了,当年房地产开发融资成本昂贵,年利率在6%-12%之间。而当年的控股股东“联华实业”,由于从事的是贸易业务,可以获得贷款的利率只有4.52%-7.8%。联华实业就向银行借了大量一年期的贷款,用于采购和运营。然后,再把这笔款项转借给泉山湖置业。

  尽管,当时银行协议已经规定了,如果将贷款资金挪作他用,银行有权要求即时归还贷款。

  除此外,泉山湖置业还曾经为了促销楼盘,向客户提供过垫付首付款,直到2015年年底才停止这一做法。而根据银监局的规定,这一做法是被禁止的。

  招股书还显示,泉山湖置业的违规,还包括未足额支付企业应缴的员工社会保险金和公积金部分,以及违反广告法等一系列的违规问题。泉山湖置业还和供应商因为工程债务,引发过诉讼案。

  不过,相比之下,控股股东之一,也是公司的实际控制人的汪明来作为检举杨振超的证人,以私企老板的身份,出现在中纪委反腐纪录片涉及十八大以来的重大贪腐案件,要更严重些。也许正是因为上述原因,身为公司的控股股东之一,汪明来却没有出现在万创国际董事及高管名单里。

  大规模还债:让财报变得好看

  在去年10月第三次递交招股说明书,万创国际曾因为超过1000%的负债率,被多家媒体公开报道。

  也许因为这个原因,最新更新的招股说明书显示,万创国际的负债率、净利润以及经营性现金流等指标,都有大幅度的优化。权益负债比例由1218%降至180.4%,净负债比例由600.8%降至23.8%。利息覆盖率由18.4倍提高到159倍。

  负债率的大幅下降,原因是万创国际向华融资本一次性偿还了8.29亿元借款, 同时还向紫金信托偿还了1.5亿元的借款。收益与债务的大幅下降带来的融资成本下滑,净利润率也由2017年的13.2%,跃升至18.4%。净利总额更是增长接近200%,达到2.4亿元,三年平均复合曾速达到了62%。

  不过,万创国际的孙公司――六安万创又于今年4月和陕西国际信托签订了为期18个月,利率14%的2.5亿元信托借款协议。同时又向淮南通(楼盘)商银行借款两年期利率9.5%的1亿元借款。

  特别是相较于此前紫金信托和华融资本,分别只有9%和10%的贷款利率,万创于今年4月借入的两笔借款,借款利息要高出很多。大班房产多方查找公司联系方式,试图询问公司管理层是否还会有新的借款计划,或者使用更多的高息贷款,造成负债率和净利润率的波动,但未能如愿。

  但对万创国际而言,4月新出现的这两笔高息借款,将让公司之前精心降负债率和融资成本的有关布局,变得没有价值。因为,港股市场的机构投资者会因此怀疑公司降负债率和融资成本的决心。

  对第四次冲刺港股IPO的万创国际而言,新征途的路依然不好走。

  END

(责任编辑:宋虹姗 HO031)

专项债券允许作为符合条件的重大项目资本金

大班报导:

  6月10日,中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的通知》。允许将专项债券作为符合条件的重大项目资本金。

  对于专项债券支持、符合中央重大决策部署、具有较大示范带动效应的重大项目,主要是国家重点支持的铁路、国家高速公路和支持推进国家重大战略的地方高速公路、供电、供气项目,在评估项目收益偿还专项债券本息后专项收入具备融资条件的,允许将部分专项债券作为一定比例的项目资本金,但不得超越项目收益实际水平过度融资。

(责任编辑:徐帅 )

资色・公告丨中交地产子公司为中交一公院提供2700万元反担保

大班报导:

  大班房产消息 6月10日, 中交地产发布公告称,中交高科因经营发展需求,向国家开发银行陕西分行借款18,000 万元,期限自 2019 年 4 月 2 日至 2029 年 1 月 31 日,中交一公院已为该笔贷款提供连带责任保证。现需要中交高科其他股东方按持有中交高科的股比例对中交一公院提供反担保,其中联合置业需按15%的比例为中交一公院提供 2700 万元的反担保。

  资料显示,中交地产全资子公司北京联合置业有限公司持有中交高新科技产业发展有限公司15%股权,中交高科其它股东为:中交西北投资发展有限公司持有其 70%股权,中交第一公路勘察设计研究院有限公司持有其 15%股权。

  由于中交第一公路勘察设计研究院有限公司与我司同受中国交通建设集团有限公司的控制,存在关联关系,本次担保构成关联交易。

(责任编辑:徐帅 )

资色・公告丨保利置业前5月合约销售额约为145亿元 同比下降44.14%

大班报导:

  大班房产消息 6月10日,保利置业集团有限公司披露公司前5个月的合约销售额情况。

  截至2019年5月31日止,保利置业集团有限公司、其子公司连同其合营及联营公司前5月的合约销售额折合人民币约为145亿元,同比下降44.14%;合约销售面积约为87.4万平方米,同比下降31%。

  按此计算,5月份单月保利置业取得29亿元合约销售额,同比下降55.38%;对应的合约销售面积为19.52万平方米,同比下降27.7%。

(责任编辑:徐帅 )

资色・公告丨德信中国5 月合约销售额约37.07亿元 合约销售面积20.8万平方米

大班报导:

  大班房产消息 6月10日,德信中国控股有限公司公布2019年5月未经审核营运数据。2019年5月单月,德信中国实现合约销售金额约人民币37.07亿元,合约销售面积20.8万平方米。

  公告显示,截至2019年5月31日止5个月,集团实现累计合约销售金额约人民币169.19亿元,累计合约销售面积98.1万平方米。

(责任编辑:徐帅 )

资色・公告丨天房发展:提名王志刚为公司第九届监事会监事候选人

大班报导:

  大班房产消息 6月10日,天房发展发布公告称,公司今日召开的九届九次临时监事会会议提名王志刚为公司第九届监事会监事候选人。任期自股东大会审议通过之日起至第九届监事会届满为止。

  资料显示,王志刚现任天津津诚国有资本投资运营有限公司总经理助理。曾任天津津融投资服务集团有限公司投融资部副经理、资本运营部副经理、财务资金中心经理、天津津融国信资本管理有限公司总经理。

(责任编辑:徐帅 )

资色・公告丨宋都股份32.3亿元竞得雨花台区商住混合用地

大班报导:

  大班房产消息 6月10日 宋都股份(600077.SH)公布,公司全资子公司南京惠都企业管理有限公司于近日通过网上竞价竞得由南京市规划和自然资源局公开挂牌出让的编号NO.2019G18地块的国有建设用地使用权,并于2019年6月10日取得《成交确认书》。

  雨花台区板桥新城十一期地块,东至规划板东路,南至规划三号路,西至规划五号街,北至华新路,为Rb商住混合用地Rc基层社区中心。综合容积率2.25,总建面积2.09亿平方米,自持租赁住房建筑面积3000平方米。该地块成交总价为人民币32.3亿元,公司于2019年6月20日前,持《成交确认书》到南京市政务服务办公室办理《国有建设用地使用权出让合同》签订手续。

(责任编辑:徐帅 )

大班线上娱乐_大班线上娱乐网址 大班线上娱乐_大班线上娱乐网址_大班娱乐官方网站 大班线上娱乐-优惠信息 大班线上娱乐平台-综合体育 大班线上游艺-老虎机